Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Институт экономики, управления и права (г. Казань)

Нижнекамский филиал

Экономический факультет

Кафедра “Бухгалтерский учет и аудит”

Курсовая работа

тема: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

по дисциплине: Комплексный экономический анализ

Единая Ольга Николаевна

2 курса

481 у гр.

Гаврилова Т.Х.

Нижнекамск – 2010

Введение

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность финансовых результатов

1.2 Методика анализа финансовых результатов

2. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия

2.1 Анализ прибыли до налогообложения

2.2 Анализ прибыли от продаж

2.3 Анализ рентабельности

3. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В рыночной экономике самым главным показателем эффективности работы организации является результативность. Понятие “результативность” складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности организации было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (услуг) за определенный период.

Для работающих в условиях рыночной экономики организаций основным показателем, отражающим результативность их деятельности, становится прибыль.

Обобщающая оценка деятельности организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль (убыток) – абсолютный показатель и рентабельность – относительный показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.

В целом в понятие “финансовый результат” вкладывается определенный экономический смысл: превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующего субъекта. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.

Финансовые результаты – это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток – результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов.

Прибыль – это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организаций, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст.

50 ГК РФ указано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций [17. С.35].

Получение прибыли обеспечит дальнейшее развитие коммерческой организации. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности организации, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них.

В условиях рыночной экономики исследование финансовых результатов с целью альтернативного использования ресурсов, а также поиска факторов, которые влияют на их размер, имеет приоритетное значение, поскольку от глубины познания и правильности использования полученного результата зависти эффективность функционирования бизнеса. Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования. Цель анализа финансовых результатов – дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли или убытка, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние издержек на изменение финансовых результатов или влияние изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.

https://www.youtube.com/watch?v=Ua5s9KR2H4Y

Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов деятельности организации следует обратить на наиболее значимую статью их формирования – прибыль (убыток) от продажи товаров, продукции, выполненных работ, оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической (чистой) прибыли.

Анализ финансового результата на основе отчета о прибылях и убытках в качестве обязательных элементов включает в себя исследование изменения каждого показателя за анализируемый период, изучение структурных сдвигов. Исследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов.

Анализ финансовых результатов предполагает решение следующих задач:

анализ состава и динамики прибыли;

анализ финансовых результатов от обычных и прочих видов деятельности;

анализ распределения и использования прибыли.

В курсовой работе изложены теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия, проводится анализ прибыли до налогообложения, анализ прибыли от продаж, анализ рентабельности, а также рассматриваются пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

В современной экономической науке термин “прибыль” и его содержание вызывают множество споров и разночтений.

Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определений видов прибыли порождает проблемные ситуации, связанные с оценкой и исследованием этой сложной экономической категории.

По мере развития экономической теории комплекс понятий и терминов, определяющих прибыль, претерпел значительные изменения от самого простого в качестве дохода от производства и реализации до понятия, характеризующего конечные финансовые результаты во всем многообразии коммерческой деятельности.

Понятие прибыли по мере развития экономической теории постоянно усложнялось. Причем трактовки прибыли были и остаются до сих пор довольно спорными. Без сомнения, общим для всех исследователей-экономистов в области прибыли является мнение о том, что прибыль представляет собой разницу, отклонение, остаток.

Исследователи единодушно рассматривают прибыль как “нечто”, содержащееся в выручке от продажи. Разногласия, причем весьма существенные, возникают при попытке установить, из каких же компонентов состоит это “нечто”. Так, по Дж. Ст.

Миллю, например, прибыль подсчитывается путем вычитания из доходов компании затрат на закупку необходимых товаров и услуг (сырье, транспорт), а также выплачиваемой персоналу заработной платы. Подобная трактовка прибыли как составного дохода была оспорена Мак-Киллохом, а затем после некоторых колебаний и А. Маршаллом [10. С.61].

По их мнению, вычитать из доходов компании следует, помимо выше названных затрат также и вознаграждение используемых в данном производстве капиталов. Следует сразу же отметить, о каких капиталах идет речь: привлеченных, собственных или о капитале в целом – неясно. Далее, основываясь на идеях X. фон Тюнена и Л.

Вальраса, Наит и Уэстон ввели понятие чистой прибыли, своего рода остатка из остатка, из которого помимо уже названных элементов изъяты вознаграждения руководству компании и премии за риск.

К. Маркс, исследуя природу прибавочной стоимости, указывает, что “прибавочную стоимость или ту часть всей стоимости товара, в которой воплощен прибавочный – или неоплаченный – труд рабочего, я называю прибылью”. Иными словами, нормальная и средняя прибыль, по Марксу, образуется в виде доли неоплаченного труда рабочих при продаже товаров по их действительной стоимости [10. С.61].

В современной экономике прибыль рассматривают с двух позиций – микроэкономического и макроэкономического уровней. На микроэкономическом уровне ее связывают с процессом образования в действующих организациях, а на макроэкономическом – определяется место прибыли в доходе государства [16. С.10].

Например, из теоретических исследований В.П. Петрова следует, что прибыль формируется в процессе кругооборота и оборота средств в макроэкономике и характеризует прирост (увеличение) реального богатства государства в денежном выражении.

Она на практике проявляется в форме увеличенного богатства отдельных предпринимателей. Поэтому прибыль всех предприятий в совокупности должна равняться сумме прироста богатства государства.

Аналогично прибыль можно рассматривать в мировом пространстве.

Рассматривать прибыль только с позиций определения экономической категории и ее функций недостаточно.

Для более полной характеристики прибыли следует представить ее и как результативный, и как количественный показатели: результативный – она отражает эффективность использования имеющихся ресурсов, результаты деятельности организации; количественный – это разница между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью.

Американский экономист Самуэльсон считал, что прибыль – это безусловный доход от факторов производства, это вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, это монопольный доход и этическая категория [10. С.61].

Источник: http://MirZnanii.com/a/256850/analiz-finansovykh-rezultatov-deyatelnosti-predpriyatiya

Анализ финансовых результатов

Результаты деятельности предприятия за отчетный период «концентрируются» в полученной прибыли. Поэтому этот показатель при подведении итогов работы компании является одним из ключевых. Рассмотрим, как проводится анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере показателей прибыльности.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия в абсолютных величинах

Анализ финансовых результатов деятельности организации начинается с изучения абсолютных показателей прибыльности. В общем случае прибыль определяется, как разность между выручкой и затратами. В зависимости от того, какие именно группы затрат используются при расчете, выделяют несколько видов прибыли.

Маржинальная прибыль равняется выручке от реализации продукции за вычетом прямых затрат:

К прямым затратам для производственного предприятия относятся материалы, заработная плата рабочих, энергоносители.

Для торговой фирмы вместо выручки используется доход от реализации товаров, а к прямым затратам относится заработная плата менеджеров по продажам (если она привязана к объемам реализации) и расходы на доставку.

Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) – определяется с учетом накладных расходов:

К накладным относятся расходы, которые не могут быть отнесены непосредственно на выпускаемую продукцию (реализуемые товары). Это затраты на управление предприятием, общее обеспечение его деятельности, продвижение бренда и т.п.

Если в расчет дополнительно включить прочие доходы и расходы – получим налогооблагаемую прибыль:

• НП = В – ПР – НР + ПД – ПР

К прочим относятся доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью организации. Это могут быть, например, доходы от продажи излишков сырья или расходы, связанные с выбытием основных средств.

Если дополнительно ко всем перечисленным показателям учесть налог на прибыль и налоговые разницы – получим чистую прибыль:

• ЧП = В – ПР – НР + ПД – ПР – НП +(–) НР

Налоговые разницы зависят от того, существуют на предприятии отклонения в методиках признания затрат в целях бухгалтерского и налогового учета.

В международной практике широко применяется показатель EBITDA. Он представляет собой величину прибыли до налогообложения без учета процентов по кредитам и амортизации.

Смысл этого вида прибыли в том, что он показывает чистый денежный поток без учета затрат на привлечение заемных средств.

EBITDA позволяет сравнивать эффективность работы предприятий с разной структурой капитала (соотношением между собственными и заемными средствами). Данный показатель достаточно просто вычислить, исходя из прибыли до налогообложения:

• EBITDA = НП + А + К%, где:
  • А – амортизация,
  • К% – проценты по кредитам.

Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия при изучении абсолютных показателей предусматривает их рассмотрение в динамике за несколько отчетных периодов. Это позволяет оценить тенденции развития анализируемого бизнеса.

Анализ финансовых результатов предприятия на примере показателей прибыльности в относительных величинах

Анализ финансовых результатов предприятия в абсолютных показателях, даже проведенный в динамике, не дает полноценного представления об эффективности его работы.

Для того, чтобы оценить значимость исчисленных показателей прибыльности, их нужно сопоставить с масштабами предприятия. Для этого проводится анализ финансовых результатов деятельности с помощью относительных величин – показателей рентабельности.

Рентабельность продаж вычисляется, как отношение прибыли к выручке от реализации:

Данный показатель показывает, насколько эффективно менеджмент предприятия управляет затратами. Используя рентабельность по различным видам прибыли (маржинальная, операционная и т.д.) можно оценить результаты работы по оптимизации разных групп затрат. Рентабельность по чистой прибыли показывает эффективность деятельности предприятия в целом.

Рентабельность активов определяется, как отношение прибыли к средней стоимости активов за анализируемый период:

В качестве базы могут быть взяты, как все активы предприятия (валюта баланса), так и их отдельные группы. Чаще всего отдельно рассчитывают рентабельность по основным средствам.

Данная группа коэффициентов рентабельности показывает, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Как и абсолютные показатели, коэффициенты рентабельности обычно анализируют в динамике. Если с течением времени наблюдается ухудшение показателей, то необходимо провести более глубокий анализ доходов и расходов организации с целью выявления причин такого изменения.

Вывод

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия необходим, чтобы сделать выводы об эффективности его работы. Методика анализа финансовых результатов включает в себя вычисление абсолютных и относительных показателей. Чтобы сделать максимально точные выводы от текущем состоянии и перспективах развития анализируемого предприятия, все показатели нужно рассматривать в динамике.

Источник: https://spmag.ru/articles/analiz-finansovyh-rezultatov

Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности коммерческой организациихарактеризуются суммой полученной прибыли и ее уровнем рентабельности.

Основными источниками информации при проведении анализаявляются данные аналитического бухгалтерского учета и отчет о финансовых результатах.

Алгоритм и последовательность анализа финансовых результатов

А. Д. Шеремет предлагает проводить анализприбыли и рентабельности продукции в следующей последовательности:

1. Формируется ряд показателей, в которых проявляютсяфинансовые результаты организации».

   При этом выделяются такиепоказатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль(убыток от продаж и прочей внерализационной деятельности, прибыль(убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль(убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределеннаяприбыль (убыток) отчетного периода).

2. Анализ на предварительном этапе проводится как поабсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям,например по отношению прибыли к выручке от продажи – порентабельности продаж.

3. Углубленный анализ осуществляется путем исследованиявлияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов,которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовыерезультаты от продаж продукции.

5. Изучается качество прибыли – обобщеннаяхарактеристика структуры источников формирования прибыли.

6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

Н. Н. Селезнева рекомендует проводитьанализ финансовых результатов и рентабельности организации в следующейпоследовательности:

1. Дается классификация прибыли, которая рассматривается какпоказатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыльклассифицируется:

• по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальныйдоход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
• по источникам формирования: прибыль от реализации услуг,прибыль от реализации имущества, внереализационная прибыль;
• по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности,прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовойдеятельности;
• по периодичности получения: регулярная прибыль,чрезвычайная прибыль;
• по характеру использования: прибыль, направленная надивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.

Одновременно с этим ею выделяются следующие целиуправления прибылью:

• максимизация прибыли в соответствии с ресурсами предприятияи условиями рыночной конъюнктуры;
• достижение оптимального соотношения между максимальновозможным уровнем прибыли и риском ее получения;
• высокое качество прибыли;
• обеспечение соответствующего уровня выплаты дивидендов собственникам;
• обеспечение достаточного объема инвестиций за счетнераспределенной прибыли;
• увеличение рыночной стоимости предприятия;
• обеспечение эффективных программ участия персонала в распределении прибыли.

2. Формируются показатели прибыли, раскрываются основы ихрасчета и раскрываются взаимосвязи между ними.

3. Перечисляются экономические факторы, влияющие на величинуприбыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения.

4. Рекомендуется при анализе учитывать влияние инфляции нафинансовые результаты.

5. Проводится анализ «качества» прибыли,под которым понимается «обобщенная характеристика структурыисточников формирования прибыли организации».

Прибыль имеетвысокое качество, если растет объем производства, снижаются расходы попроизводству и реализации, низкое качество прибыли означает, чтоимеется рост цен на продукцию без увеличения объема выпуска и продаж внатуральных показателях. Кроме этого, качество прибыли характеризуется:

• состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченнойкредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;
• уровнем рентабельности продаж;
• коэффициентом достаточности прибыли;
• структурой рентабельности по видам продукции.

6. Рассматриваются денежные потоки организации в целяхвыяснения степени достаточности поступлений денежных средств по текущейдеятельности для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционнойдеятельности предприятия. Предлагается увязывать анализ финансовыхрезультатов с анализом денежных потоков.

7. Осуществляется анализ финансовых результатов по финансовойотчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика(горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ).

8. Предложена схема факторногоанализа общей бухгалтерской прибыли (прибыли доналогообложения) и прибыли от реализации продукции.

9. Изменение прибыли от реализации продукции находится подвоздействием факторов двух групп.

В состав первой группы входят:изменение объема реализации продукции в оценке по базисной или плановойсебестоимости, изменение объема продукции, обусловленное изменениями вструктуре продукции.

Вторая группа факторов представлена экономией отснижения себестоимости продукции, экономией от снижения себестоимостипродукции за счет структурных сдвигов, изменением издержек из-задинамики цен на материалы и тарифов на услуги, изменением цен на один рубль продукции.

Недостаток данной методики состоит в том, что при раскрытиисостава факторов, влияющих на изменение прибыли, допущенаметодологическая ошибка, заключающаяся в том, что рекомендуется дваждыучитывать влияние одного и того же фактора на изменение прибыли, аименно структурный сдвиг в ассортименте продукции учитываетсяодновременно в двух группах факторов. Можно отметить, что вызываетвопрос предлагаемая классификация факторов и ее разделение на две группы.

10. Затем рекомендуется проводить анализ использования прибылина основе отчета о прибылях и убытках, рассматривая основныенаправления использования чистой прибыли.

Автором предлагается в ходевертикального и горизонтального анализа использования чистой прибылирассчитывать коэффициент капитализации, темп устойчивого ростасобственного капитала, коэффициент потребления прибыли.

При этом подкоэффициентом капитализации прибыли понимается удельный вес в общейвеличине чистой прибыли средств, направленных в резервные фонды и фонднакопления, под коэффициентом потребления – удельный вес средств изчистой прибыли, направленных на потребление (фонд потребления, фондсоциальной сферы, дивиденды, на благотворительные и прочие цели) вобщей величине чистой прибыли. Темп устойчивого роста собственногокапитала представляет собой отношение между разностью чистой ипотребленной прибыли и величиной собственного капитала в среднем заанализируемый период.

11.

Высказываются соображения, что завершающим этапом анализафинансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамкахкоторого должны определяться показатели рентабельности, даетсяопределение экономической и финансовой рентабельности с рассмотрениемэффекта финансового рычага, проводится анализ рентабельности активов,собственного капитала, рентабельности продукции и производственных фондов.

Обобщая сказанное, можно отметить, что методологический подход экономического анализа финансовых результатов деятельностипредприятия, должен заключаться в следующем:

Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдаялогику движения от общего к частному и, далее, к определению влияниячастного на общее.

Иначе говоря, сначала анализируются обобщающиепоказатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается ихструктура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношениюк базисному периоду или к бизнес-плану; выявляются факторы, действиекоторых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно датьколичественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов.

Детальный анализ финансовых результатов на основеуглубленного изучения частных показателей ивыявления резервов роста прибыли

Следуя данной логике анализа, прежде всего, изучаетсяформирование прибыли, т. е. масса, динамика и структура совокупной(общей бухгалтерской) прибыли предприятия с выявлением факторов ееизменения и потенциальных резервов.

Затем анализируются:

• составляющие совокупной прибыли, которыми являются прибыль от продаж и прибыль отпрочей деятельности (операционная и внереализационная прибыль);
• прибыль в разрезе выпуска конкретных видов продукции,конкретных договоров с покупателями;
• прибыль от прочей деятельности в разрезе отдельных операций и сделок;
• рентабельность (доходность) деятельности,в частности, рентабельность продаж, характеризующая величину прибыли накаждый рубль выручки от продаж.

Следующим направлением выступает анализ прибыли от продаж всоставе маржинальногодохода с выделением условно-постоянных иусловно-переменных затрат в целом по предприятию и на уровнеконкретного изделия.

И, наконец, осуществляется предельный анализ илианализ приростных величин выручки и затрат в целях определения такогообъема производства (продаж), которому соответствует возможностьполучения предприятием максимальной величины прибыли от продаж.

Показатели, используемые для анализа, оцениваются в базисных,плановых и фактически действующих ценах, учитывается действие инфляции,факторы риска и неопределенности при получении прибыли.

Расчеты изменений финансовых результатов ведутся прямым счетоми с применением различных методов экономического анализа, содержаниекоторых изучается в его теории, позволяющих раскрыть систему частныхизменений под воздействием различных факторов и показать ее связь сизменением обобщающих показателей.

Одновременно с этим изучаются источники получения прибыли,степень стабильности получения прибыли, а также разрабатываютсямероприятия в целях реализации резервов и прогноза финансовых результатов.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_finrezultatov/metodika_analiza_finansovykh_rezultatov_dejatelnosti_predprijatija/30-1-0-190