+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Коэффициент покрытия активов

Содержание

Формула коэффициента покрытия – общая и по балансу

Коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности (current ratio) – один из коэффициентов, используемый для оценки финансовой устойчивости и анализа финансового состояния предприятия, равный отношению оборотных активов предприятия (без учета дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 1 года) к краткосрочным обязательствам.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно!

Общая формула расчета коэффициента покрытия выглядит следующим образом:

  • Кп = (ОА-Дбз долгосрочная)/Кро;

Где:

  • ОА – оборотные активы;
  • Дбз – дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года;
  • Кро – краткосрочные обязательства.

Для того, чтобы рассчитать значение коэффициента покрытия, может быть использована формула с группировкой активов и пассивов по срокам обращения – Кп= А1 + А2 + А3/П1 + П2, где:

  • А1 – наиболее ликвидные активы (финансовые вложения и денежные средства);
  • А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);
  • А3 – медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы);
  • П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность);
  • П2– краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства);

Расчет коэффициента покрытия по данным бухгалтерского баланса выполняется по следующей формуле – Кп = стр. 290/стр.610+стр.620+стр.660.

Оптимальное значение

Коэффициент покрытия является базовым коэффициентом при расчете показателей финансовой устойчивости предприятия и показывает – какая доля текущих обязательств может быть покрыта (погашена) текущими активами предприятия?

Если оборотные активы предприятия превышают текущие обязательства, то это свидетельствует о достаточности средств для обслуживания краткосрочных обязательств и правильной структуре баланса предприятия.

Если отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам меньше 1, то это свидетельствует о том, что предприятию для осуществления текущих платежей необходимо использовать внеоборотные активы, срок превращения которых в денежные средства превышает сроки погашения текущих обязательств.

Таким образом, оптимальное значение коэффициента покрытия должно быть больше или равно 1,5.

Если величина текущих активов предприятия существенно превышает его текущие обязательства (более чем в 3 раза), то это может свидетельствовать о нерациональном использовании оборотного капитала (большие остатки денежных средств на счетах, неоптимальный размер запасов и дебиторской задолженности).

Плюсы и минусы использования

Основные преимущества использования коэффициента покрытия:

  1. Доступность и простота расчета (необходимая информация имеется в открытом доступе);.
  2. Позволяет оценить правильность формирования структуры баланса.
  3. Позволяет получить общую информацию о финансовой устойчивости предприятия при проведении экспресс-анализа.

Основные недостатки коэффициента покрытия:

  1. Значение коэффициента показывает информацию только на отчетную дату и не учитывает динамические показатели деятельности предприятия.
  2. Для более правильного расчета коэффициента необходима дополнительная информация (управленческая отчетность или расшифровки к бухгалтерскому балансу).
  3. Недостаточность расчета коэффициента для отражения полной информации о финансовой устойчивости предприятия.

Выводы и предложения

Главным преимуществом при расчете значения коэффициента покрытия является получение обобщающей информации о финансовой устойчивости предприятия и правильности формирования структуры баланса. Для более правильного расчета коэффициента текущей ликвидности следует использовать дополнительные источники информации.

При составлении бухгалтерского баланса сотрудниками предприятия, расчет коэффициента позволяет выявить проблемы в структуре баланса на ранних стадиях и предпринять необходимые действия для избежания финансовых затруднений. Рекомендованные значения коэффициента покрытия позволяют руководителям предприятия оптимизировать использование оборотных активов и максимально эффективно управлять своими обязательствами.

Внешние пользователи финансовой отчетности (в большинстве случаев кредитные учреждения) широко используют оптимальные значения коэффициента покрытия при построении скоринговых моделей и проведении экспресс-анализа (при этом, оптимальные значения коэффициентов устанавливаются индивидуально для различных видов деятельности).

Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности является основополагающим при проведении финансового анализа предприятия, однако может использоваться только в комплексе с другими коэффициентами финансовой устойчивости и другими показателями деятельности.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://hardcorecase.ru/data/perevod/formula-koefficienta-pokrytiya.html

Коэффициент покрытия — Answr

Коэффициент покрытия активов

Коэффициенты покрытия позволяют определить платежеспособность предприятия.

Коэффициент покрытия активов отражает способность предприятия покрывать его долговые обязательства активами, определяет финансовое состояние организации путем измерения денежных, материальных активов по отношению к задолженности. Такое соотношение позволяет инвесторам прогнозировать будущие доходы и оценивать риск неплатежеспособности. По сути, этот показатель указывает, имеет ли компания достаточно активов для выплаты своих долгов.

Расчет коэффициента покрытия — часть анализа ликвидности организации. Аналитики используют коэффициент покрытия активов для оценки финансовой стабильности, управления капиталом и общей рискованности компании. Чем выше этот показатель, тем лучше ситуация для инвестора, поскольку это означает, что активы превышают обязательства и фирма может погасить долги, не продавая активы.

Расчет коэффициента покрытия активов

Существуют разные варианты расчета коэффициента покрытия активов, однако общая формула составлена путем суммирования всех текущих финансовых обязательств, за исключением краткосрочных финансовых затрат; затем эта сумма вычитается из балансовой стоимости активов, не считая нематериальных активов (патенты, бренды, гудвилл и пр.). Получившаяся цифра делится на суммарную задолженность предприятия.

Формула вычисления коэффициента покрытия активов может быть выражена таким образом:

Коэффициент покрытия активов = (Общая стоимость активов за вычетом нематериальных активов — Сумма текущих обязательств за минусом краткосрочных обязательств) / Суммарная задолженность

Показатели, применяемые для расчета формулы, содержатся в бухгалтерском балансе и других формах финансовой отчетности предприятия.

Оптимальное значение коэффициента покрытия активов

Приемлемое значение коэффициента покрытия активов — выше 1, что указывает на то, что предприятие имеет достаточно активов для погашения долгов.

Компания с высоким коэффициентом считается менее рискованной, чем фирма с низким показателем.

В случае, когда коэффициент равен или меньше 1, есть риск того, что организация не сможет выполнить платежи по долговым обязательствам перед кредиторами.

Таким образом, чем выше коэффициент покрытия активов, тем лучше, поскольку он отражает то, насколько организация может покрыть свой долг и, следовательно, считается менее рискованной.

С другой стороны, высокое значение этого показателя может свидетельствовать о том, что фирма неэффективно и нерационально использует свой капитал, избегает возможностей увеличить его за счет привлечения заемных средств.

Оптимальное значение коэффициента варьируется в зависимости от отрасли экономической деятельности. Например, для коммунальных предприятий оптимальным значением считается 1,5 и больше, в то время как для промышленных требуется 2,0.

Если значение коэффициента ниже рекомендуемых норм для отрасли это значит, что у фирмы недостаточно активов, которые она могла бы использовать при необходимости погасить долги. Соотношение также следует рассматривать в динамике, т. е.

в разрезе нескольких периодов, поскольку это даст представление о тенденции изменения показателя.

При использовании коэффициента покрытия активов учитывается то, что при расчете берется балансовая стоимость активов, которая часто превышает их стоимость при ликвидации или продаже.

В результате этого коэффициент может быть завышен.

Поэтому для получения точного значения аналитики оценивают активы не по первоначальной, а по фактической стоимости, что обеспечивает реалистичное соотношение активов предприятия и его долга.

Чтобы получить четкое представление о финансовом положении фирмы, коэффициент покрытия активов рекомендуется использовать в сочетании с другими финансовыми показателями.

Другие коэффициенты покрытия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия также используются следующие коэффициенты покрытия:

  • коэффициент покрытия процентов. Используется для определения способности предприятия выплачивать проценты по непогашенной задолженности. Он рассчитывается с помощью формулы:

Коэффициент покрытия процентов = Сумма прибыли до вычета процентов, налогов / Сумма процентных расходов

Минимальным приемлемым значением показателя, как правило, считается 1,5. Чем ниже этот показатель, тем больше долговая нагрузка компании, в результате чего увеличивается риск дефолта или банкротства;

  • коэффициент покрытия долга. Соотношение денежных средств, доступных для покрытия долга, процентных, основных платежей по задолженности, лизинговых платежей. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия долга = Сумма чистой операционной прибыли / Сумма общей задолженности

Это соотношение применяется для определения возможности организации покрыть или оплатить текущие долговые обязательства без привлечения внешних источников. Высокие показатели облегчают получение кредита, поскольку предприятие получает доход, достаточный для погашения задолженности.

Источник: https://answr.pro/articles/454-koeffitsient-pokryitiya/

Коэффициент покрытия инвестиций, долга и активов – формулы расчета

Коэффициент покрытия активов

Финансовый анализ деятельности организации является важнейшим ключевым моментом как для экономики государства в целом, так и для организации эффективной работы конкретной ее коммерческой единицы.

Сам аналитический процесс представляет собой расчеты информативных параметров или коэффициентов и выдвижение выводов на основании полученных значений.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно!

Коэффициентный метод анализа включает в себя вычисление различных групп коэффициентов, среди которых особое место в оценке занимают коэффициенты ликвидности. Прежде всего, судить о состоянии ликвидности или, иными словами, платежеспособности, позволяет коэффициент покрытия.

Что такое коэффициент покрытия?

Ликвидность предприятия относится к одному из важнейших критериев его деятельности и показывает степень его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов.

Проще говоря, ликвидность выражает платежеспособность. Для анализа ее состояния и динамики вычисляют ряд коэффициентов, среди которых коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности.

Как финансовый показатель коэффициент покрытия играет важную роль в определении безубыточности хозяйственной деятельности. Поэтому требует постоянного расчета для исключения возможных рисков банкротства.

Что показывает коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия показывает насколько предприятие в состоянии покрывать свои текущие обязательства посредством оборотных средств. Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация.

Фактически текущие обязательства в большей части погашаются текущими активами. Но для обеспечения платежеспособности важно, чтобы величина текущих активов превышала общий размер текущих обязательств. Поэтому нормальным значением коэффициента покрытия считают от 1 до 2,5.

Когда показатель равен единице можно говорить о том, что предприятие работает в условиях равенства активов и пассивов.

При этом необходимо помнить, что не все оборотные средства могут быстро реализоваться, поэтому при таком значении коэффициента остается риск не обеспечить должным образом развитие финансового состояния организации.

К тому же при срочном покрытии пассивов в распоряжении предприятия должна остаться хоть минимальная часть оборотных средств, необходимых для продолжения хозяйственной деятельности.

Если показатель превышает 3, то экономисты судят об образовании свободных активов, а, значит, неэффективности их использования. В такой ситуации для предприятия существует риск остаться с ненужными оборотными активами, которые уже невозможно вложить в производство.

Финансовый коэффициент текущей ликвидности обеспечивает информацией о платежеспособности не только администрацию предприятия, но и:

  • Инвесторов.
  • Акционеров.
  • Кредиторов.
  • И других заинтересованных лиц.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций выражает часть активов, имеющих источники финансирования, и тем самым свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Именно этот коэффициент предназначается для подтверждения финансовой устойчивости путем покрытия вложений.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций предназначается, прежде всего, инвесторам и дает им возможность оценить статус объекта вложения. Иными словами, проанализировав результаты расчета коэффициента можно судить об успешном развитии организации или о возможном банкротстве.

Формула

Рассчитать коэффициент покрытия инвестиций можно воспользовавшись формулой:

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОК – общий капитал.

Для полноценного анализа эффективности инвестиционных вложений требуется сравнение полученных результатов относительно нормативных значений коэффициента. В результате сравнения делаются следующие выводы:

  1. Нормой считается когда Кпи превышает 0,9, значит, объект анализа справляется с полным покрытием вложений.
  2. При Кпи ниже 0,75 судят о критическом финансовом положении.
  3. При Кпи ниже 0,1 предприятию присуждают статус банкрота.

Коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам.

Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов.

  По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.

Но еще важней контролировать динамику коэффициента покрытия долга, и если она имеет тенденцию снижаться в течение нескольких расчетных периодов, то можно сделать вывод, что предприятие теряет соответствие прибыли покрытию вложений. Организация живет в долг, размер которого превышает ее платежеспособные возможности.

Если значение коэффициента постоянно превышает единицу, то можно с уверенность делать вывод, что предприятие в состоянии покрыть все свои долги, а также о наличии у него запасных собственных средств. Свободные собственные средства можно отправить на развитие финансово-хозяйственной деятельности или отложить на непредвиденные расходы в виде создания резервного капитала.

Формула

Формула расчета коэффициента покрытия долга имеет следующий вид:

ЧД – сумма чистого дохода за расчетный период;

ДО – сумма долговых обязательств за этот же период.

Коэффициент покрытия активов

Итог расчета коэффициента покрытия активов означает показатель платежеспособности предприятия по своим долговым обязательствам при помощи собственных активов. Именно этот коэффициент покрытия выражает часть собственных активов в форме денежных и материальных средств, которые перекрывают совокупную задолженность.

Нормативного равновесного значения у коэффициента покрытия активов нет, но лучше всего, особенно для крупных компаний, если при расчете показатель получается выше 2. В небольших фирмах, особенно, оказывающих разнообразные услуги, значение коэффициента должно придерживаться 1,5.

При анализе коэффициента покрытия активов важно помнить, что их балансовая стоимость чаще всего существенно разниться с рыночной. Поэтому итоговое значение показателя, рассчитанного по данным бухгалтерского баланса, сильно искажает оценку фактического финансового состояния.

Формула

Для расчета коэффициента необходимо придерживаться следующей последовательности:

  • Вычисляется сумма текущих обязательств, уменьшенная на сумму краткосрочных кредитов и займов.
  • Общая сумма активов подлежит уменьшению, на сумму на величину нематериальных активов. Из итога вычитается значение, полученное в первом пункте.
  • Итог второго пункта делится на общую сумму обязательств.

Согласно перечисленным шагам расчета получается формула:

Кпа = ((А-НА) – (КО –Ккз)) / Ооб

А – сумма активов;

НА – величина нематериальных активов;

КО – сумма краткосрочных обязательств;

Ккз – сумма краткосрочных кредитов и займов;

Ооб – общая сумма обязательств.

Общий коэффициент покрытия

Анализ ликвидности предприятия требуется на любых этапах его финансово-хозяйственной деятельности.

Для выводов о платежеспособности и разработке мероприятий по ее улучшению первоначально потребуется провести ряд расчетов, а именно вычислить два основных коэффициента:

  • Общий коэффициент покрытия.
  • Промежуточный коэффициент покрытия.

Общий коэффициент покрытия получается путем деления оборотных активов компании на ее краткосрочные обязательства в текущем периоде. В итоге образуется формула:

ОКП (Общий коэффициент покрытия) = АКтек / ПАСтек

АКтек – сумма текущих активов;

ПАСтек – сумма текущих пассивов.

По результатам расчета получаются цифровые значения, которые необходимо сравнить с нормативными показателями:

  • ОКП < 1 позволяет признать предприятие неплатежеспособным.
  • 2 < ОКП < 2,5 самое оптимальное значение коэффициента.
  • ОКП> 3 свидетельствует о наличии неиспользуемых активов.

Промежуточный коэффициент покрытия

Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.

Поэтому за основу для расчета берутся не все оборотные активы, а только:

  • Сумма всех денежных средств.
  • Стоимость краткосрочных ценных бумаг.
  • Совокупная дебиторская задолженность.

Сумма перечисленных активов делится на величину краткосрочной кредиторской задолженности. В итоге коэффициент показывает, сколько приходится на один рубль краткосрочных долгов от стоимости быстрореализуемых краткосрочных активов.

Оптимальное значение коэффициента 1. Нужно помнить, что, прежде всего, коэффициент зависит от смыслового значения дебиторской задолженности, следовательно, чем больше ее сомнительного характера, тем хуже финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные коэффициенты покрытия, предназначенные для определения уровня ликвидности организации, сравниваются не только с нормативными значениями, но и требуют более подробного анализа и оценки с точки зрения:

  • Специфики отрасли.
  • Занимаемого места на рынке аналогичных производителей.
  • Размеров организации.
  • Деловой репутации.

После определенных выводов можно воспользоваться важными рекомендациями для повышения платежеспособности:

  • Увеличение размеров оборотных активов за счет расширения объемов краткосрочных долгов. Компании, главное, грамотно сработать и вложить привлеченные средства в эффективный процесс, который принесет дополнительную прибыль.
  • Вторым вариантом повышения ликвидности считается не увеличение оборотных активов, а направление их на погашении долгов. И в данном случае, необходимо просчитать все риски и последствия действий, так как параллельно уменьшаются размеры активов и пассивов, что вместо увеличения платежеспособности приведет к ее уменьшению.

Источник: https://corphunter.ru/ip/otchet/koefficient-pokrytiya-formula.html

Коэффициент покрытия инвестиций формула по балансу

Коэффициент покрытия активов

В практике инвестирования встречаются такие ситуации: показатели инвестиционного проекта, окупаемость вложений, чистая приведенная стоимость и внутренняя норма рентабельности свидетельствуют о целесообразности инвестирования в данный проект.

Инвестор вдруг отказывается работать по нему. В чем дело, почему он это делает.

Дело в том, что на основании бухгалтерского баланса объекта инвестирования инвестор определил коэффициент покрытия инвестиций и посчитал, на его основании, инвестирование своих средства в этот объект нецелесообразно.

Читайте так же про коэффицинт инвестирования. 

Что же увидел инвестор в этом показателе?

Коэффициент инвестирования показывает экономическую устойчивость объекта инвестирования к внешним воздействиям.

Если капитал объекта инвестирования состоит в большей мере из заемных средств, а его собственные активы обладают низкой ликвидностью, то вкладывать свои средства в любой инвестиционный проект на этом объекте инвестирования покажется инвестору опасным и с большой долей вероятности он откажется от инвестиционного проекта.

Коэффициент покрытия инвестиций формула его отражает устойчивые источники финансирования деятельности инвестиционного объекта в его общем капитале.

Эту формулу можно представит так:

Кпокр = (Сс + В) / СW,

где:

  • Сс – собственный капитал объекта инвестирования;
  • B – его долгосрочные обязательства:
  • CW – общий капитал объекта инвестирования.

По бухгалтерскому балансу объекта инвестирования определяется следующим образом:

Кпокр= (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)/Общий капитал ={строка 1400+ (строка 1300+строка 1530)}/строка 1700 баланса. Здесь в числителе формулы представлены итоги 1 и 2 раздела пассива бухгалтерского баланса, а в знаменателе итоги 1 раздела актива этого баланса.

Желательно, чтобы этот коэффициент был больше 1. Если коэффициент покрытия инвестиций близок к 1, это свидетельствует о высокой надежности объекта инвестирования к инвестиционным процессам. При снижении этого показателя к величинам 0,7 и ниже инвестор должен анализировать другие показатели финансовой устойчивости объекта инвестирования.

Вообще, большинство инвесторов включают в свой анализ объекта инвестирования анализ его финансовой устойчивости, в котором отражаются показатели, характеризующие его финансовую самостоятельность, ликвидность активов, уровень задолженности, обеспеченность запасами, коэффициент покрытия инвестиций и коэффициент инвестирования.

Последние два показателя для инвесторов являются более значимыми, поэтому их они чаще используют при оценке объекта инвестирования.

Коэффициент инвестирования показывает возможность покрытия инвестиций за счет собственных источников объекта инвестирования. Расчет этого показателя осуществляют по формуле:

Кинв = Сс / CW

Коэффициент инвестирования формула по балансу выглядит так:

Кинв = Собственный капитал/Общий капитал = (строка 1300+строка 1530)/строка 1700 баланса.

Данный коэффициент может находиться в диапазоне 0,4 – 1, в этом случае объект инвестирования обладает возможностью покрыть текущую потребность в инвестициях для данного инвестиционного проекта за счет собственных источников.

Пример расчета показателей

Пример 1

  • необходимые инвестиции в ресторан составляют 8 млн. рублей;
  • собственный капитал (средства владельцев) равен 5000000 рублей;
  • основной капитал ресторана (оборудование, мебель, помещение) равен 12000000 рублей;
  • ресторан имеет долгосрочный кредит в 3000000 рублей.

(5000000 + 3000000)/ 12000000 = 0,67, нижний порог коэффициента 0,7;

= 5000000/12000000 = 0,42, нижний порог коэффициента 0,4.

Исходя из этих показателей, инвестиционный проект оценивается критично к возможности инвестирования в него и требует дополнительной оценки финансовой устойчивости объекта инвестирования.

Пример 2

  • необходимые инвестиции в станцию техобслуживания 10 млн. рублей;
  • собственный капитал автопредприятия (средства владельцев) 12 млн. рублей;
  • основной капитал автопредприятия (оборудование, помещения, инструменты) 16млн. рублей;
  • остаток непогашенного кредита в банке 3 млн. рублей.

(12000000 + 3000000)/ 16000000 = 0,94, нижний порог коэффициента 0,7;

= 12000000/16000000 =0,75, нижний порог коэффициента 0,4.

Инвестор принимает положительное решение об инвестировании.

Читайте далее

Инвестиционная привлекательность и методы ее оценки.

Основные показатели экономической оценки инвестиций.

Управление финансовыми инвестициями

Виды инвестиционного анализа и их сущность.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/pokazateli-effektivnosti/koehfficient-pokrytiya-investicij.html

Что такое коэффициент покрытия инвестиций? :: BusinessMan.ru

Экономическое развитие невозможно без новых проектов, а для их разработки нужны инвестиции. Как известно, вложение средств всегда сопряжено с рисками. Поэтому для определения экономической обоснованности вложений рассчитывается коэффициент покрытия инвестиций.

Определение

В инвестиционном процессе период окупаемости и покрытие вложений являются двумя важными показателями. С их помощью можно не только принять взвешенное решение, но и распределить деньги с наибольшей выгодой.

В широком смысле коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) включает категорию показателей, с помощью которых можно определить уровень ликвидности в разных направлениях.

Он показывает, какой процент активов финансируется за счет собственных средств, а какой — долгосрочными ссудами. В этом случае коэффициент рассчитывают путем соотношения активов к совокупному размеру задолженности.

Этот способ дает возможность инвестору оценить потенциальную рентабельность и шанс наступления банкротства.

КПИ также называют показателем финансовой устойчивости, так как он отражает уровень финансовой зависимости от внешних источников средств. Анализируется коэффициент финансовой устойчивости/покрытия инвестиций совместно с показателями ликвидности и платежеспособности.

Предназначение

Перед принятием решения о предоставлении или получении заемных средств нужно обосновать вывод о том, сможет ли организация обеспечить нагрузку по задолженности и в каком объеме. Эту информацию можно получить, рассчитав КПИ.

Имея данные об обеспеченности активов собственными средствами, руководство получает возможность быстро принимать решения об изменении метода управления активами и/или о привлечении средств на расширение бизнеса, и даже предупредить возможное банкротство.

Функции КПИ

Среди большого их количества можно выделить несколько основных.

  • Получение достоверных данных о платежеспособности: сможет ли организация своевременно погашать задолженность.
  • Определение показателя оборотных активов.
  • Принятие решения: по данным коэффициента делаются выводы относительно эффективности инвестирования.
  • КПИ показывает объем капитала, заработанного за определенный период (месяц, квартал и т. д.).
  • Определение минимального уровня операционного дохода, необходимого для обслуживания процентов.
  • Расчет требуемой величины поступлений, которые понадобятся для покрытия долга в течение года.
  • С помощью КПИ можно рассчитать, во сколько раз доход организации превышает процентные выплаты.
  • Расчет постоянных финансовых затрат, которые могут быть профинансированы доходом.

Формула

Расчет КПИ регламентируется стандартами БУ. Дело в том, что формул для расчета показателя существует несколько. Рассмотрим самые основные из них.

КПИ по активам:

КП = Оборотные активы (ОА) / Текущие обязательства (ТО).

К ОА относятся:

▪ имеющиеся в кассе и на счетах средства;

▪ дебиторская задолженность;

▪ общая стоимость запасов;

▪ прочие ОА.

К ТО относятся:

▪ краткосрочные ссуды;

▪ задолженность перед госбюджетом;

▪ иные пассивы.

В таком виде коэффициент покрытия инвестиций показывает уровень платежеспособности организации.

Однако по полученным значениям нельзя принять решение о том, достаточно ли у организации средств для выплат по обязательствам.

К моменту наступления срока погашения задолженности организации потребуются наличные и безналичные средства, а запасы и дебиторская задолженность являются менее ликвидными активами.

КПИ по инвестициям:

КП = Доход до налогообложения и уплаты процентов / Процент по ссудам.

Трактовка результатов представлена в таблице.

Оптимальное значениеБольше 0,9
3-4Организация может не только рассчитаться по долгам, но и сформировать резерв средств
Более 4Организация практически не использует ссуды
Менее 1Предприятие не может рассчитаться по обязательствам
1Вся полученная прибыль направляется на погашение долга

Источник: http://k-p-a.ru/koeffitsient-pokrytiya-investitsiy-formula-po-balansu/

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия процентов должен быть в диапазоне 3-4.

Если он меньше 1,5, это говорит о нехватки балансовой прибыли для покрытия издержек, связанных с долгами, необходимости принимать меры по сокращению величины обслуживания долга, компания очень близка к банкротству. Значение выше 4 говорит об излишней осторожности в привлечении кредитных денег, а от этого снижается отдача собственных средств.

Средства для ведения деятельности предприятия образуют множество источников.

Это собственные активы, основные средства, нематериальные ресурсы, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, финансовые вложения, запасы, денежные средства, а также различные обязательства (кредиты, ссуды, задолженность перед учредителями и т.д.). И при анализе финансово-хозяйственной деятельности каждый источник важно оценивать в отдельности.

Понять, насколько эффективно компания обслуживает свои долговые обязательства, позволяет расчет коэффициента покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR). Показатель позволяет установить баланс между прибылью до налогообложения и затрат на выплату процентов.

Простыми словами: коэффициент показывает, насколько защищен заемщик от невыплат долга кредиторам, хватает ли у фирмы денег на обслуживание кредитов, и какова вероятность появления просрочек.

По значению ICR можно судить, насколько еще может сократиться операционная прибыль предприятия, чтобы у него оставались средства на оплату процентов, и во сколько доходы фирмы превышают издержки на обслуживаемые ею долги.

Формула расчета

Для поиска ICR используют формулу:

  • EBIT – балансовая прибыль до уплаты процентов и налогов;
  • П – проценты предприятия по кредитам, подлежащие уплате.

Справка! В EBIT входит чистая прибыль, налоговые выплаты и им аналогичные платежи, проценты к уплате, чрезвычайные доходы (выплата страховых взносов при несчастных случаях и стихийных бедствиях).

Рассчитывать коэффициент можно за любой промежуток времени. Оба показателя, на основе которых находят ICR, должны быть за одинаковый период.

Важно! Гораздо больше информации даст расчет коэффициента в динамике за несколько месяцев или лет.

Для поиска всех составляющих можно воспользоваться данными отчета о прибылях и убытках – одной из главных форм финансовой отчетности любого предприятия. Он обязательно составляется раз в год, но также могут быть промежуточные версии (за квартал или даже месяц) в зависимости от специфики работы конкретной компании.

Нормативное значение показателя

Считается, что показатель в норме должен быть на уровне 3-4. Однако возможны поправки на сферу деятельности и другие особенности работы организации. Значение менее 1,5 – уже тревожный знак. А на грани 1 символизирует критичное положение, практически банкротство. До этого лучше не доводить.

Менее 1

Более 4

Недостаточный размер прибыли.

Компания в состоянии обслуживать долг с прибыли.

Стабильное финансовое положение.

Неустойчивое финансовое положение.

Устойчивое финансовое положение.

Компания слишком осторожно подходит к привлечению заемного капитала.

Слишком много кредитов, которые предприятие не в состоянии обслужить.

Компания рационально подходит к распределению капитала.

Кредиты и ссуды используются по минимуму.

Несмотря на то, что чем больше значение ICR, тем лучше, слишком высокий показатель тоже говорит о нерациональном подходе к источникам финансирования деятельности организации.

Расчет коэффициента покрытия процентов

На самом деле, привлеченные средства позволяют добиться получения гораздо больше прибыли, но руководство предприятия не использует такую возможность.

Чересчур высокая степень недоверия к заемным средствам лишний раз говорит о неспособности найти баланс между собственным и привлеченным капиталом и целенаправленном желании упускать  возможную прибыль.

Кроме того, такой подход может привести к снижению отдачи от собственных средств.

Примечание! При значении показателя менее 2 велика вероятность банкротства, если наступит кризис в отрасли.

А если ICR менее 1, то тут ситуация однозначная: у компании нет денег на обслуживание собственных долгов, т.к. величина процентов больше балансовой прибыли.

Это говорит об одном – схема работы нежизнеспособна и нуждается в пересмотре. При таком положении выйти с минимальными потерями будет крайне сложно, т.к. компания, по сути, будет работать в минус.

Но можно попробовать договориться с кредиторами об отсрочке оплаты процентов, пока в компании кризис.

И все же резкое падение ICR маловероятно: если в одном месяц значение было 3,5, то в другом оно вряд ли сократится до 1,5. Это могут спровоцировать только непредсказуемые ситуации, например, стихийные бедствия.

Расчет на примере

Для наглядности произведем расчеты на примере конкретных данных за период с 2010 по 2017 годы (скачать в excel). Данные о прибыли и процентах брались средние (сумма величины на начало и конец периода, поделенная на 2).

Год

EBIT, тыс. руб.

Проценты, тыс. руб.

1075 000

331 000

3,2

996 000

320 100

3,1

865 200

301 200

2,9

756 800

201 250

3,8

786 000

182 500

4,3

615 000

198 000

3,1

598 000

175 000

3,4

584 000

155 000

3,8

Значение ICR в этом примере за 8 лет работы было в пределах нормы – 2,9-4,3. Это значит, что на предприятии нет проблем с уплатой процентов кредиторам, финансовое положение стабильное, а привлеченные средства используются рационально.

Рис. 1. Изменение коэффициента

Вывод! Компания защищена, т.к. величина ее доходов в несколько раз превышает величину затрат на обслуживание задолженности. Финансовые расходы на кредиты с лихвой покрываются прибылью.

Однако скачки ICR также предоставляют почву для анализа. На повышение или снижение коэффициента могут влиять обстоятельства извне.

Вывод

Коэффициент покрытия процентов – важный показатель финансово-хозяйственной деятельности, он относится к группе коэффициентов покрытия и показывает, насколько балансовая прибыль превышает сумму обслуживания долга.

Значение в пределах 3-4 говорит о финансовой стабильности и защищенности предприятия, а менее 1 символизирует о неустойчивом положении фирмы.

Рассчитывать ICR стоит наравне с другими показателями, которые нужны для оценки задолженности компании (коэффициент утраты платежеспособности, прогноза банкротства и т.д.).

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Что такое Коэффициент покрытия процентов | Interest Coverage Ratio

Коэффициент покрытия процентовангл. Interest Coverage Ratio, оценивает финансовый рычаг компании, путем определения ее способности выплачивать проценты по ее кредитам. Этот коэффициент рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (англ.

Earnings Before Interest & Tax, EBIT) к сумме процентов, которую компания должна выплатить за соответствующий период времени (например, квартал). Чем выше значение этого коэффициента, тем выше устойчивость компании к негативным изменениям внешней среды.

Если значение коэффициента покрытия процентов падает ниже базового уровня, равного «1», это означает, что платежеспособность компании находится под угрозой, поскольку потеряна способность осуществлять выплату процентов.

Привлечение заемного капитала является необходимостью для многих компаний, поскольку это позволяет им расти на стадии развития и осуществлять дорогостоящие инвестиции, чтобы продолжать расширяться.

Поскольку по кредиту необходимо осуществлять периодические выплаты процентов, финансово устойчивая компания должна получать определенный доход, который не только позволит осуществлять эти платежи, но и обеспечит достаточный резерв на случай внезапного спада деловой активности, или длительному резкого снижения выручки.

Коэффициент покрытия процентов является одним из ключевых показателей, позволяющих не только оценить финансовую устойчивость, но и принять решение о жизнеспособности потенциальных инвестиций.

Чтобы вычислить коэффициент покрытия процентов, необходимо определить прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT). Полученная величина делится на расходы компании, связанные с выплатой процентов по кредитам. При этом и числитель, и знаменатель в формуле должны быть взяты за один и тот же период времени.

где EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов, иногда в расчетах может использоваться показатель EBITDA (англ. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации материальных и нематериальных активов;

I – сумма процентов за соответствующий период.

При анализе коэффициента покрытия процентов важно установить его эталонное значение или бенчмарк. Большинство экспертов склоняются к тому, что таким бенчмарком является его значение «1,5», которое считается минимальным уровнем для сохранения жизнеспособности бизнеса.

Коэффициент покрытия

Однако этот эталонный уровень может быть скорректирован, в зависимости от типа, сферы деятельности и специфики бизнеса. Например, если у бизнеса есть устойчивый поток доходов, то значение коэффициента покрытия процентов не должно быть на много выше 1,5.

Однако если компания работает в отрасли, которая подвержена высокой волатильности доходов, то для поддержания жизнеспособности бизнеса значение коэффициента должно оставаться на высоком уровне, чтобы противостоять возможным колебаниям размера получаемых доходов.

Следует также отметить, что коэффициент покрытия процентов лучше всего анализировать в динамике за длительный период времени. Это позволяет отсеять случайные краткосрочные отклонения, что повысит надежность полученных результатов.

Для получения более точных результатов, вместо показателя EBIT можно использовать показатель «прибыль до уплаты процентов» (англ. Earnings Before Interest, EBI).

Этот показатель уже учитывает налоги, которые компания должна выплатить, что делает более точным данные о ее финансовом рычаге.

Вернуться на методику анализ финансовой отчетности

При анализе финансовой отчетности, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, применяется коэффициент покрытия процентов.

Определение. Коэффициент покрытия процентов — финансовый показатель, соизмеряющий величину прибыли до выплаты процентов по кредиту и уплаты налогов (англ.

Коэффициент покрытия процентов и долга формула

EBIT, Earnings before interest and taxes) с издержками по выплате процентов.

Значок в формулах (акроним):TIE

Синонимы: Степень покрытия процентных платежей прибылью, коэффициент защищенности долга, коэффициент обеспеченности процентов к уплате, Times Interest Earned, Times-interest-earned ratio, Interest Coverage Ratio.

Формула расчета коэффициента покрытия процентов:

, где

EBIT — Прибыль до уплаты процентов и налогов (Earnings Before Interest and Tax), рублей NI — Чистая прибыль (Net Income), руб IT — Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи (Income Tax), руб EG — Чрезвычайные доходы (расходы), руб

PP — Проценты к уплате (Percent to payment), руб

Источник: https://photomayya.ru/kojefficient-pokrytija-procentov/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.