+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Трансфертные цены

Трансфертные цены

Трансфертные цены

Замечание 1

Трансфертная цена представляет собой специфическую цену, которая в значительной степени обособлена от механизма рыночных цен. Тем не менее, в пределах оборота внутри предприятия трансфертные цены выполняют те же функции, что и рыночные цены.

Важнейшую роль трансфертных цен играют: учетная, измерительная и стимулирующая функции.

Учет расходов производства, измерения доли прибыли в продукции, реализованной по трансфертной цене в пределах соответствующей организации, обеспечивает эффективное функционирование экономических служб, которые задействованы в системе управления предприятием.

Цели трансфертного ценообразования состоят в следующем (Рис.1):

Рисунок 1. Цели трансфертного ценообразования

Мировое экономическое значение трансфертных цен

В глобальном мировом понимании трансфертные цены – это цены, по которым товары (работы, услуги) передаются между связанными подразделениями многонациональных компаний, осуществляющих деятельность в различных странах.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Трансфертные цены используются в планировании и при осуществлении контроля, они являются элементом экономической политики многонациональных компаний.

В качестве инструмента планирования трансфертные цены регулируют внутрикорпоративные хозяйственные связи, обеспечивающих достижение плановых показателей прибыльности, снижение затрат производства и реализации продукции на всех этапах производства и движения товаров (работ, услуг) к конечному потребителю.

Важную роль трансфертные цены играют в контроле над выполнением финансового плана компании. Кроме того, их широко используют в целях распределения ресурсов внутри компании.

Трансфертное ценообразование также связано с распределением доходов для целей налогообложения между различными отделениями многонациональных компаний.

Трансфертные цены могут также использоваться между различными компаниями, которые не связаны между собой и расположены в одной или разных странах.

Налоговые органы разных стран обеспокоены тем, что в случае, если товары (работы, услуги) передаются в пределах одной многонациональной компании, существует возможность манипулирования ценой с целью направления прибыли в страну с наиболее благоприятными условиями для налогообложения.

Замечание 2

Так, многонациональные компании пытаются минимизировать общую сумму налогов, которые они платят в разных странах. Такая минимизация происходит путем перераспределения прибыли между странами с высоким и низким уровнем налогообложения.

Например, в случае нахождения продавца в стране с высоким уровнем налогообложения, чем в стране пребывания покупателя, который имеет отношения с продавцом, отличающиеся от обычных рыночных цен, цена продажи будет занижена, и произойдет перераспределение прибыли в страну с более благоприятными условиями для налогообложения. В противном случае, когда продавец находится в стране с более выгодными условиями для налогообложения, чем покупатель, цену продажи будет завышена. В обоих случаях общая сумма налоговых поступлений в глобальном масштабе будет занижена.

Важность трансфертного ценообразования подчеркивает тот факт, что более 60 процентов мировой торговли осуществляется в рамках многонациональных компаний.

Методы определения трансфертных цен

Установление трансфертных цен зависит от принятой формы организации производства: централизованная или децентрализованная.При централизованной организации производства, обмен продукцией и услугами между центрами ответственности преимущественно производится на основе фактической (стандартной) себестоимости.

При децентрализованной организации производства, когда центры ответственности относительно автономны, цена внутрифирменной передачи должна назначаться с таким расчетом, чтобы с ее помощью можно было определять реальный и достоверный показатель прибыли для каждого подразделения.

Установление трансфертных цен проводится на основе четырех основных методов:

  1. Затратное трансфертное ценообразование.
  2. Рыночное трансфертное ценообразование.
  3. Фактическое трансфертное ценообразование.
  4. Договорное трансфертное ценообразование.

При использовании любого из методов установления трансфертной цены, нижней ее чертой являются затраты (полные, прямые, нормативные, предельные) выделение поставщика, а верхней – рыночная цена.

Эти пределы диктуются интересами поставщика, с одной стороны, интересами покупателя – с другой.

То есть поставщику нет смысла продавать свою продукцию по цене ниже, чем производственные расходы, тогда как покупателю невыгодно покупать внутрифирменную продукцию по ценам выше рыночных.

Методы определения трансфертных цен, которые на сегодня применяют большинство налоговых администраций в разных странах, основано на принципе справедливой цены. По этому принципу цена должна была быть такой, по которой независимая компания А продавала бы товары на рынке компании Б, которая никак не связана с компанией А.

В Руководстве по трансфертному ценообразованию для многонациональных компаний и налоговых администраций ОЭСР выделено три основных метода определения справедливой цены:

  • метод неконтролируемой сравнимой цены;
  • метод цены перепродажи;
  • метод «затраты плюс».

В соответствии с методом неконтролируемой сравнимой цены, справедливая цена определяется на основе цены на аналогичные или подобные товары, (передаются) продаются между несвязанными лицами по сопоставимым обстоятельствам.

Процедура применения метода неконтролируемой сравнимой цены предусматривает определение подобных (идентичных) товаров (работ, услуг).

Учитываются такие характеристики товаров (работ, услуг), как физические признаки, качество, надежность, доступность, страна происхождения, производитель и тому подобное.

Этот метод также требует определения условий торговли, а именно: объема поставки, контрактных условий, экономических обстоятельств, бизнес-стратегии и тому подобное.

Источник: https://spravochnick.ru/buhgalterskiy_uchet_i_audit/transfertnye_ceny/

Услуги по трансфертному ценообразованию

Трансфертные цены

Трансфертное ценообразование характерно в основном для крупных предприятий, подразделения которых территориально разобщены.

По трансфертной цене (ТЦ) один центр ответственности передает свою продукцию или услугу другому центру ответственности. Это может касаться передачи готовой продукции, полуфабрикатов или сырья для дальнейшего передела.

Внутренние цены устанавливаются как на продукцию основных цехов, так и на услуги обслуживающих подразделений.

ТЦ – это разновидность оптовой цены. Применение ТЦ может существенно повлиять на конкурентоспособность фирмы, например путем занижения цен, на сырье и материалы, поставляемые дочерними предприятиями. Информация о ТЦ является коммерческой тайной.

При реализации на сторону какого-либо изделия его цена может быть выше внутрифирменной в 3-4 раза. ТЦ иногда называют расчетными, поскольку внутрифирменный оборот не является товарным обменом.

Цены здесь не подвержены воздействию факторов рыночного спроса и предложения, а являются результатом хозяйственной политики и носят чисто расчетный характер. ТЦ формируются руководителем. Расчетная цена устанавливается на все виды производимых подразделениями изделий, работ и услуг.

В отличие от рыночных цен такие цены ориентированы на создание всеми подразделениями одинаково выгодных условий деятельности.

Даже если цены не отличаются от рыночных, существует метод, который позволяет определить адекватный уровень трансфертной цены в любом из приведенных примеров, — это операция дисконтирования.

Сначала, используя в качестве параметров реальные потоки, время и ставки, получим текущее значение потока, согласующееся с условиями сделки. Далее получим трансфертную цену, для чего определим соответствующий сделке будущий поток — в этом случае все факторы, кроме потока, будут рыночные:

CFtr = CF(R-t-/Rt)

где CFtr — трансфертный поток, эквивалентный сделке; CF — поток платежей по сделке в момент времени t; R — ставка дисконтирования плюс единица (R = 1 + r); R- — рыночная ставка дисконтирования плюс единица (R- = 1 + r-); t — время поступления платежа; t- — рыночный срок поступления платежа.

После ввода показателей рыночных рисков и времени платежа получаем значение трансфертного платежа, который компания рассчитывала получить или обязана была бы перечислить согласно рыночным срокам и рискам.

Пример А. Нефтеперерабатывающий завод получает нефть от одного из членов холдинга по цене 1100 руб./тонну. Рыночная цена — 1360 руб./тонну. Сроки оплаты поставки составляют три месяца против одного на рынке. Ставки дисконта одинаковые — 20%. Отличия трансфертной цены от рыночной определяются следующим образом:

Отличия = 293 = 1360 — 1100(1 + 0,2)1/12/(1 + 0,2)3/12.

Вывод. Трансфертная цена ниже рыночной на 293 руб./тонну.

Пример Б. Нефтехимический завод реализует масло заправочным станциям холдинга по рыночной цене — 76 руб./л с отсрочкой платежа на 3 месяца.

Особенности трансфертного ценообразования

В договоре не оговариваются штрафные санкции за несвоевременную оплату, в результате чего вероятность задержки оплаты на 2 месяца составляет 57%. Рыночные ставки дисконтирования равны 24%. Определим отличия трансфертной цены от рыночной:

Отличия = 1,5 = 76 — 76(1 — 0,57)(1 + 0,24)3/12 x (1 + 0,24)3/12 — 760,57(1 + 0,24)3/12/(1 + 0,24)(3+2)/12.

Вывод. Трансфертная цена ниже рыночной на 1,5 руб./л.

Система трансфертного ценообразования (как и качественная информационная поддержка) действительно необходима, прежде всего, крупным промышленным предприятиям, компаниям, занимающимся массовыми оптовыми поставками и компаниям, работающим в добывающих отраслях. К тому же только крупные компании могут себе позволить связанные с переходом на новый способ управления затраты. Наиболее показателен этот процесс в автомобилестроении, строительной промышленности, нефтегазовой и фармацевтической отраслях.

Причем, во многих отраслях проблема формирования трансфертной цены жестко связана с проблемой налогообложения. Так, в нефтедобывающей отрасли наиболее остро ставится вопрос о степени обложения налогом доходов от добычи нефти и доле рентных доходов, которые остаются в распоряжении предприятий.

Дата добавления: 2015-04-21; просмотров: 33; Нарушение авторских прав

Производство Методы расчета трансфертных цен

Понятие трансфертной цены. Принципы ее формирования

ЛЕКЦИЯ 8. ТРАНСФЕРТНЫЕ ЦЕНЫ, ВИДЫ И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ

  1. Понятие трансфертной цены. Принципы ее формирования.
  2. Методы расчета трансфертных цен.

Трансфертное ценообразование – процесс установления внутренних расчетных цен между сегментами (подразделœениями) одной организации.

Трансфертная цена– цена, по которой один центр ответственности передает свою продукцию или услугу другому центру ответственности.

Трансфертное ценообразование в рыночной экономике характерно для децентрализованной структуры управления организацией. В этом случае структурным подразделœениям (центрам ответственности) предоставлена определœенная хозяйственная и финансовая самостоятельность.

Трансфертное ценообразование предполагает, что факт приема-передачи продукции, работ, услуг между центрами ответственности четко фиксируется, а для этого должна быть организована система учета и отчетности центров ответственности.

В основе трансфертного ценообразования лежит принцип: оптимальными являются трансфертные цены, которые обеспечивают организации максимально возможный маржинальный доход.

Отчетность по центрам ответственности (внутренняя отчетность) составляется по трансфертным ценам. По этой причине трансфертная цена будет справедливой, если обеспечит возможность объективной оценки эффективности функционирования каждого центра ответственности.

Достичь справедливой трансфертной цены возможно при соблюдении двух условий:

– совпадение целœей менеджеров различных уровней управления и организации в целом;

– предоставление руководителям центров ответственности крайне важной финансовой и хозяйственной самостоятельности.

На практике применяются три метода расчета трансфертных цен:

– на основе рыночных цен;

– на основе себестоимости;

– на основе договорных трансфертных цен, сформированных под воздействием рыночной конъюнктуры и затрат на производство продукции.

Расчет трансфертных цен на основе рыночных цен. Этот метод широко распространен в других странах. Он применяется в условиях высокой децентрализации организации, когда центром ответственности являются центры прибыли, центры инвестиций и когда полуфабрикаты реализуются на сторону.

Преимущество этих цен заключается в их объективном характере. Цены не зависят от взаимоотношений и квалификации менеджеров центров ответственности. Менеджеры центров ответственности могут выбрать как внутренних, так и внешних покупателœей и продавцов. Но применение этого метода ограничено:

– должен быть развит рынок продукции, работ, услуг, производимых центром ответственности;

– организация несет дополнительные затраты на сбор информации об уровне рыночных цен на продукцию, работы, услуги.

Вместе с тем, используя данный метод определœения трансфертной цены, центры ответственности («покупатели» и «продавцы») должны соблюдать следующие условия:

– центр ответственности-покупатель приобретает продукцию, работы и услуги внутри организации до тех пор, пока центр ответственности-продавец не начинает завышать существующие рыночные цены, но при этом желает продавать продукцию, работы и услуги внутри организации;

– если центр ответственности-продавец завышает существующие рыночные цены, то центр ответственности-покупатель может приобрести ее на стороне.

Расчет трансфертных цен на основе себестоимости. Этот метод предусматривает варианты:

– установление трансфертных цен на основе полной себестоимости;

– установление трансфертных цен на основе нормативной себестоимости;

– установление трансфертных цен на основе переменной себестоимости, то есть себестоимости, рассчитанной по системе «директ-костинг».

Но в любом варианте трансфертные цены рассчитываются по формуле:

Трансфертная цена = Себестоимость + Размер прибыли центров ответственности (29)

К примеру, трансфертная цена рассчитывается по формуле 110% от полной себестоимости единицы продукции или 160% от переменной себестоимости единицы продукции.

Преимущества рассматриваемого метода:

– объективность расчетов;

– ясность расчетов (трансфертная цена в этом случае приближается к рыночной).

Но и данный вариант не лишен недостатков:

– центр ответственности-продавец не заинтересован в снижении своих фактических затрат. Менеджеры уверены, что трансфертная цена покроет затраты центра ответственности и даст прибыль;

– трансфертная цена, рассчитанная на базе полной себестоимости, не дает возможности оценить степень эффективности работы центра ответственности-продавца, а, следовательно, контролировать эффективность.

К примеру, трансфертная цена рассчитывается по формуле 110% от полной себестоимости. В январе произведено 500 единиц продукции.

Постоянные затраты центра ответственности составили 100 000 рублей, а переменные затраты на единицу продукции – 500 рублей. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, полная себестоимость единицы продукции составит: 500 руб. + (100 000 руб. : 500 ед.) = 700 руб.

Значит, трансфертная цена на продукцию составляет: 700 руб. × 110% : 100% = 770 руб.

Допустим, в феврале удалось снизить переменные затраты до 480 руб., но произведено 450 ед. продукции. Следовательно полная себестоимость и в феврале месяце составит 700 руб.

(480 руб. + (100 000 руб. : 450 ед.).

Трансфертная цена остается прежней, несмотря на то, что эффективность работы центра ответственности возросла. В данном случае цели организации и цели центров ответственности не совпадают.

Система трансфертного ценообразования эффективна только тогда, когда цели менеджеров различных уровней совпадают с задачами организации в целом.

С позиции организации приобретение продукции, работ, услуг внутри ее по трансфертной цене, рассчитанной на основе полной себестоимости, выгоднее, чем по рыночной цене, а с точки зрения центров ответственности использование рыночной цены дает большую прибыль, чем цены, рассчитанные на основе полной себестоимости.

Эти недостатки устраняются расчетом трансфертных цен на базе нормативных затрат. В сущности, в этом случае рассчитывается нормативная трансфертная цена.

Превышение фактической себестоимости над нормативной трансфертной ценой свидетельствует об убыточности центра ответственности, а обратное соотношение – о рентабельности центра ответственности.

Но нормирование издержек приемлемо не для всœех производств и не во всяких экономических условиях. Так, при высоком уровне инфляции данный процесс вообще оказывается бессмысленным.

Нецелœесообразно заниматься нормированием в условиях индивидуального и мелкосœерийного производства.

Для того чтобы исключить перечисленные недостатки, используется третий вариант расчета трансфертной цены на основе себестоимости по переменным затратам. Постоянные затраты центров ответственности будут покрываться из выручки организации.

Этот вариант позволяет разрабатывать ценовую политику, оптимальную не только для организации в целом, но и для центров ответственности, а также находить благоприятное сочетание объемов производства и продажных цен.

Трансфертные цены, рассчитанные на базе переменной себестоимости, позволяют анализировать и контролировать деятельность центров ответственности.

К примеру, в январе переменные затраты составили 500руб., а в феврале – 480 руб. Допустим, трансфертная цена составляет 160% от переменных затрат. Тогда в январе трансфертная цена составит 800 руб. (500 руб. × 160% : 100%), а в феврале – 768 руб. (480 руб. × 160% : 100%).

Когда эффективность работы центра ответственности возросла, цена продажи снизилась. Но в этом случае трансфертная цена не возмещает постоянные расходы, и невозможно рассчитать прибыль, заработанную центром ответственности.

Трансфертное ценообразование

Следовательно, оценка эффективности работы центра ответственности не может быть определœена по показателям прибыли или дохода, а это снижает стимулы для менеджеров сокращать затраты.

Расчет трансфертных цен на основе договорных трансфертных цен. Трансфертная цена определяется по формуле:

Трансфертная цена = Переменная себестоимость + Удельный маржинальный доход, утраченный центром ответственности–продавцом в результате отказа от внешних продаж (30)

Эта формула универсальна и применима в условиях полной и неполной загрузки производственных мощностей.

Обычно организации сочетают всœе рассмотренные методы расчета трансфертной цены. Выбор того или иного метода определяется рядом факторов:

– характером решаемых задач;

– степенью децентрализации организации;

– состоянием рынка продукции, работ, услуг, на которые устанавливаются трансфертные цены.

Источник: https://printscanner.ru/uslugi-po-transfertnomu-cenoobrazovaniju/

Фондирование. Трансфертное ценообразование

Трансфертные цены

Фондирование — процесс финансирования активных операций банка собственными и привлеченными ресурсами.
Трансфертная цена — процентная ставка, по которой размещающие подразделения привлекают ресурсы у превлекающих подразделений.

Трансфертная ставка = (процентная маржа * коэффициент) + ставка по пассиву
Трансфертная ставка * Фондирование = В разрезе ЦФО ( Трансфертные доходы или Трансфертные расходы).

Аллокация непроцентных доходов и расходов: 3 этапа аллокации, основанных на итерационном перекрестно-коэффициентном методе разнесения.

Процесс трансфертного ценообразования выделяет четыре главных компоненты чистой процентной маржи:

  • спрэд, заработанный на активах (credit spread);
  • спрэд, заработанный на пассивах (funding spread);
  • спрэд, заработанный или потерянный из-за подверженности риску процентной ставки (rate risk spread);
  • спрэд, заработанный или потерянный из-за затрат на опции (option cost spread)

Схема взаимодействия оптового банка и розничного банка с казначейством:
Трансфертная цена за фонды: цена, по которой организационные единицы, привлекающие средства, продают их размещающим организационным единицам банка.

Компоненты спрэда можно графически выделить, отмечая ссуду и депозит на кривой доходности.

Методы трансфертного ценообразования

В первом приближении все методы можно разделить на две группы1) Cash Flow

2) Non-Cash Flow

Методы Cash Flow вычисляют трансфертные ставки на основе предполагаемых cash flow финансовых инструментов:

  • Cash Flow Weighted Term
  • Cash Flow Zero Discount Factor
  • Cash Flow Duration

Методы Non-Cash Flow часто используются для продуктов с неопределенными характеристиками Cash Flow, например, для текущих счетов:

  • Moving Averages (Скользящие средние значения);
  • Spread from Interest Rate Code (Спрэд по коду процентной ставки);
  • Straight Term (Пропорциональные условия);
  • Spread from Note Rate (Спрэд по текущей ставке);
  • Redemption Curve (Кривая погашения);
  • Unpriced Account (Счет без определенной цены).

Эти методологии используют определяемую пользователем кривую доходности трансфертного ценообразования, отдельные характеристики финансовых инструментов и кастомизированные ожидаемые предоплаты.IRC — Interest Rate Code. Финансовые элементы для трансфертного ценообразования (Oralce Financial Services — модуль Transfer Pricing):

  • Beginning transfer rate — Начальная трансфертная ставка;
  • Ending transfer rate — Конечная трансфертная ставка;
  • WATR, Weighted Average Transfer Rate — Средневзвешенная трансфертная ставка;
  • Average Historical Option Cost — Средние затраты на опцию;
  • Charge/Credit for Funds — ТР (модуль Transfer Pricing) устанавливает плату для фондов для каждого актива и затраты на обеспечивающие фонды для каждого пассива.

Показатели стандартного отчета модуля TP на примере отчета о прибылях и убытках:

  • АктивыПроцент, заработанный на активахПлата за фондированиеЧистые активыПассивыКредит на фондированиеПроцентные расходыЧистые пассивыЦентр фондирования (Казначейство)Доход центра фондированияРасход центра фондированияЧистый доход центра фондирования

Трансфертная цена — (transfer price) — это цена, которая используется внутри корпорации при расчетах между ее самостоятельными подразделами; цена продажи товарно-материальных запасов (ТМЗ) между взаимосвязанными подразделениями.

Трансфертное ценообразование всегда строится на основе данных баланса.Другие термины: LIBOR, MMMFTP, Облигации (платится купон).

Результат казначейства = цена покупки — цена продажи + купон за время владения.

На «внутрисистемную» ставку (трансфертная ставка, ставка фондирования) влияют:

  • текущая стоимость фондирования;
  • прогноз состояния рынка межбанковского кредитования;
  • доходность ценных бумаг;
  • ликвидность банка;
  • изменение структуры пассивов.

Минимальная процентная ставка для размещения банком средств = Внутрисистемная ставка + Маржа (обеспечивает минимальную рентабельность капитала).Спрэд — разность между лучшими ценами покупки (бид) и продажи (аск) в один и тот же момент времени на какой-либо актив (акцию, товар, валюту, фьючерс, опцион)Спрэд — разность уровней доходности на различные финансовые инструменты.

Порядок расчета трансфертной цены:

1) Рассчитываются предельные затраты головного банка на привлечение собственных пассивов:

ПЗгб = (ППЗ + ПОЗ) / (1 — Нро), где

ППЗ — предельные процентные затраты головного банка на привлечение собственных пассивов;ПОЗ — предельные операционные затраты по обслуживанию пассивов;

Нро — норматив отчислений в фонды обязательных резервов.

2) Рассчитывается трансфертная цена Цпр по привлечению Казначейством ресурсов у тех ЦФО, которые занимаются привлечением средств в филиальной сети, как альтернативные затраты по привлечению аналогичных ресурсов у головного банка

Цпр = ПЗгб

Прибыль филиала: Пфил = Цпр — ПЗфил

Фондирование — метод внутреннего (или трансфертного) ценообразования в банковской деятельности

Ключевые слова: трансфертное ценообразование, фондирование, ставки привлечения и размещения, казначейство, управление активами и обязательствами, риск ликвидности, базовые ставки, спрэд.

Ценообразование — формирование цен, процесс выбора окончательной цены в зависимости от стоимости продукции, цен конкурентов, соотношения спроса, предложения и других факторов.Фондирование представляет собой процесс учета денежных средств в банке.

Ставка фондирования — трансфертные процентные ставки перераспределения ресурсов внутри банка.

Подразделением, отвечающим за фондирование в банке, выступает казначейство.

Казначейство отвечает за:

  • Традиционные трейдинговые операции
  • Управление активами и пассивами

Функции казначейства:

  • Управление ресурсными рисками;
  • Оценка спроса и предложения денежных ресурсов по всей системе банка;
  • Осуществляет трансфертное ценообразование;
  • Эффективное распределение капитала среди бизнес-подразделений банка;
  • Контроль правильности использования ставок фондирования и подготовка предложений по их корректировке.

В российской практике деятельность казначейства можно разбить на две составляющие:

  • Внутренняя деятельность ( перераспределение ресурсов между другими подразделениями банка с использованием системы трансфертного ценообразования);
  • Внешняя деятельность ( работа с активами денежного рынка — МБК, форекс FOREX, ценные бумаги).

Функции казначейства делятся на две основные группы:

1. Управление ресурсными рисками (управление активами и обязательствами);2. Проведение операций на денежном и валютном рынках, а также на рынке драгоценных металлов с целью эффективного размещения ресурсов;2.1. Управление ликвидностью и фондирование операций банка;2.2. Извлечение прибыли от арбитража;

2.3. Хэджирование процентного и валютного рисков.

Функции внутреннего (трансфертного) ценообразования (казначейства):

1) Регулирование цены привлечения средств и цены размещения средств (в разрезе срочности и видах валют);2) Управление финансовыми потоками;Внутренние зарабатывающие подразделения — Розничный бизнес, Корпоративный бизнес, межбанковский бизнес. Ставки фондирования по привлечению и размещению для разных бизнес-подразделений немного отличаются.3) Мотивирование;

4) Избавление бизнес-подразделений банка от всех рисков: Валютного, Процентного, Кредитного и риска Ликвидности

Валютный риск —  риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов (валютных металлов).

Процентный риск — вероятность уменьшения нормы прибыли при изменении процентной ставки (ставки дисконтирования).

Кредитный риск — это риск, связанный с неплатежами по обязательствам и может быть определен как неуверенность кредитора в том, что заемщик будет в состоянии и будет намереваться выполнить свои обязательства по возврату и оплате займа средств в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения.

Риск ликвидности — риск, обусловленный тем, что банк может быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден.

Риск недостаточной ликвидности — это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях.

Риск излишней ликвидности — это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов, но мало или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет привлеченных ресурсов.

5) Предельная ставка привлечения (bid) и минимальная ставка размещения средств (offer). Ставка — базовая и премия за ликвидность (спрэд).

Ставки в рублях — Mosprime

Валюта — LIBOR (Доллары США) и EURIBOR (евро).

Asset Liability Management — AML-unit — Управление активами и обязательствами

Примия за ликвидность (спрэд) определяет стоимость инструментов, используемых для управления ликвидностью (работающие активы — корреспондентский счет, касса; ликвидные резервы; фонд обязательных резервов), т.е. затраты AML-unit.

График ГЭПА Ликвидности — отчет о разрывах ликвидности, на основании которого осуществляется управление риском ликвидности путем установления и контроля лимитов на разрывы.

Этапы построения системы фондирования в банке:

  1. Определение принципов фондирования активов банка. Счет «ностро» можно зафондировать счетом «лоро», сделки размещения МБК и РЕПО фондируются привлеченными МБК и РЕПО. Главный принцип — соответствие срочности активов и пассивов.

  2. Определение допустимой величины дисбаланса структурной ликвидности в процентах от нетто-активов.
  3. Построение матрицы фондирования с целью определения фактических источников фондирования активов банка.
  4. Определяется экономический эффект от используемой системы фондирования, в том числе поиск дисбалансов пассивов по срочности.

    КУАП — комитет по управлению активами и пассивами.

Принципы ценообразования:

1. Принцип риск-нейтральности;2. Принцип сингулярности (дискретности);3. Принцип одной цены;4. Принцип маржинальности;5. Принцип консерватизма;6. Принцип нормального течения бизнеса (подход модельного или репликационного портфеля);

7. Принцип рыночной цены.

Хэджирование — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хэджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.

Результатом хэджирования является не только снижение рисков, но и снижение возможной прибыли.

Различают хэджирование покупкой (хэдж покупателя, длинный хэдж) и хэджирование продажей (хэдж продавца, короткий хэдж).

Источник: https://ivan-shamaev.ru/funds-transfer-pricing/

Трансфертные цены в холдингах

Трансфертные цены

Необходимо отметить, что непосредственно понятие “холдинг” действующим законодательством не предусмотрено. Поэтому выводить определение этого термина следует из имеющихся норм действующего законодательства.

Особый интерес в данном случае представляют ст. ст. 105 и 106 ГК РФ. Приведем их, чтобы иметь возможность опираться на текст этих статей в дальнейшем.

“Статья 105. Дочернее хозяйственное общество

1. Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом.

2. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества).

Основное общество (товарищество), которое имеет право давать дочернему обществу, в том числе по договору с ним, обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний.

В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного общества (товарищества) последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.

3. Участники (акционеры) дочернего общества вправе требовать возмещения основным обществом (товариществом) убытков, причиненных по его вине дочернему обществу, если иное не установлено законами о хозяйственных обществах.

Статья 106. Зависимое хозяйственное общество

1. Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

2. Хозяйственное общество, которое приобрело более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью, обязано незамедлительно публиковать сведения об этом в порядке, предусмотренном законами о хозяйственных обществах.

3. Пределы взаимного участия хозяйственных обществ в уставных капиталах друг друга и число , которыми одно из таких обществ может пользоваться на общем собрании участников или акционеров другого общества, определяются законом”.

Итак, какой можно сделать вывод из процитированных норм? Холдинг (от англ. holding “владение”) – совокупность материнской компании и контролируемых ею дочерних и зависимых компаний.

Термин “материнская компания” в действующем законодательстве также отсутствует. Поэтому дадим ему определение, принятое в периодической литературе.

Основное (материнское) общество – хозяйственное общество, которое обладает возможностью определять решения иного (дочернего и (или) зависимого) хозяйственного общества в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом.

Холдинг – это совокупность компаний, связанных взаимозависимостью. Понятие “взаимозависимые лица” дано в ст. 20 Налогового кодекса.

С точки зрения закона это понятие означает физических лиц или организации, отношения между которыми могут оказывать влияние на условия или экономические результаты их деятельности или деятельности представляемых ими лиц.

Также в статье дана расшифровка тому, что же такое “отношения” между этими физическими или юридическими лицами. А именно:

– одна организация прямо или косвенно участвует в другой организации, и суммарная доля этого участия превышает 20%. Доля косвенного участия одной организации в другой организации через последовательность иных организаций определяется в виде произведения долей непосредственного участия организаций этой последовательности одна в другой;

– одно физическое лицо подчиняется другому по службе;

– физические лица являются родственниками с точки зрения семейного законодательства;

– суд может признать и иные отношения взаимозависимостью, если отношения между этими лицами могут повлиять на результаты сделок по реализации товаров (работ, услуг).

Важным моментом в данном случае является то, что и материнская компания, и дочерние, и зависимые общества являются самостоятельными налогоплательщиками, т.е. несут все обязанности и обладают всеми правами, которыми наделяет налогоплательщика действующее законодательство.

Таким образом, в соответствии со ст. 9 НК РФ все компании, входящие в холдинг, являются самостоятельными участниками налоговых правоотношений. Естественно, что возложение налоговых обязанностей дочерних и зависимых обществ на материнскую компанию недопустимо.

Данный вывод можно сделать из ст. 45 НК РФ:

“Налогоплательщик обязан самостоятельно исполнить обязанности по уплате налога, если иное не предусмотрено законодательством о налогах и сборах”.

Так как под термином “уплата налога” НК РФ подразумевает совершение двух действий – исчисление налога и перечисление его в бюджет, тогда под “иным” в процитированной статье подразумеваются обязанности налогового агента. В соответствии со ст. 24 НК РФ:

“Налоговыми агентами признаются лица, на которых в соответствии с настоящим Кодексом возложены обязанности по исчислению, удержанию у налогоплательщика и перечислению налогов в бюджетную систему Российской Федерации”.

Логично, что вариантов, когда материнская компания может выступать по отношению к дочерней или зависимой в качестве налогового агента, не так много. Таким образом, все компании, входящие в структуру холдинга, платят налоги самостоятельно.

Аналогичная ситуация в данном случае складывается и в сфере гражданских правоотношений. Каждая компания, входящая в холдинг, обладает в соответствии со ст. 48 ГК РФ признаками самостоятельного юридического лица. Как можно отметить, ст. ст.

105 и 106 ГК РФ, проецируя понятие “взаимозависимость” на гражданские правоотношения, не предусматривают для дочерних и зависимых обществ ограничений в области правоспособности, т.е.

возможности “иметь гражданские права, соответствующие целям деятельности, предусмотренным в его учредительных документах, и нести связанные с этой деятельностью обязанности”. Как вы понимаете, возможность влиять на решения не есть ограничение правоспособности.

Необходимо отметить, что на практике структура холдинга может быть более сложной, чем описано выше. В состав холдингов входят также так называемые внучки, племянницы и т.д.

Но описание всего возможного многообразия холдинговых структур – тема отдельной очень большой статьи, а возможно, и книги. Поэтому на этом вопросе сейчас мы останавливаться не будем.

Вернемся к трансфертному ценообразованию.

Ценообразование внутри холдинга

Определение понятию “холдинг” мы дали и с взаимозависимостью разобрались. Теперь выясним, что такое трансфертные цены.

На практике трансфертное ценообразование – это реализация товаров или услуг в рамках группы связанных между собой лиц (холдинговых структур) по ценам, отличным от рыночных.

Выбор метода трансфертного ценообразования осуществляется на основе поставленных задач ценообразования.

Существует три основных метода разработки трансфертных цен, которые могут быть использованы в целях расчета между взаимозависимыми компаниями. Эти методы предлагаются Рекомендациями ОЭСР и полностью совпадают с методами, предусмотренными российским налоговым законодательством. В Рекомендациях данные методы называются:

1. Метод сопоставимой неконтролируемой цены.

2. Метод цены перепродажи (не применим для бухгалтерских услуг).

3. Метод “затраты плюс прибыль”.

Дополнительные методы, предлагаемые Рекомендациями ОЭСР, в настоящем документе не рассматриваются, т.к. применены к более сложным операциям, когда сделка имеет множество аспектов. Рекомендации прямо указывают, что и в таких условиях желательно применение традиционных методов, поскольку они дают наиболее четкие и надежные результаты.

Метод сопоставимой неконтролируемой цены

При выборе этого метода цены устанавливаются на основе:

– прейскурантных цен на такие же или похожие услуги на рынке этих услуг;

– прейскурантных цен на такие же услуги, оказываемые внешним заказчикам (в случае, если аутсорсинговая компания оказывает услуги и внутренним, и внешним заказчикам).

При выборе этого метода трансфертного ценообразования налоговый орган вправе вынести мотивированное решение о доначислении налога и пеней в случаях, когда цены товаров (работ, услуг) отклоняются в сторону понижения или повышения более чем на 20% от рыночной цены идентичных (однородных) товаров (работ или услуг).

Метод цены перепродажи

В случае, когда перед продажей взаимозависимой стороне осуществляется передача товаров между взаимозависимыми сторонами, часто используется метод цены перепродажи.

Этот метод для получения цены товара при передаче перепродавцу уменьшает цену перепродажи на величину наценки, представляющей собой сумму, за счет которой перепродавец хотел бы покрыть свои издержки получить соответствующую прибыль.

Существует проблема субъективного суждения при определении удовлетворительной компенсации, предназначенной перепродавцу за его вклад в процесс. Этот метод также используется для передачи других ресурсов, таких как права и услуги.

Метод “затраты плюс прибыль”

Применяется при невозможности использования метода сравнения примененной сторонами цены с рыночными ценами и метода последующей реализации. Для определения рыночной цены в таком случае учитывают прямые и косвенные затраты исполнителя услуг и к ним прибавляют наценку, обычную для данной сферы деятельности.

При выборе этого метода на каждый вид услуг должны быть разработаны плановые калькуляции, соответственно, объекты калькулирования должны соответствовать коммерческому составу оказываемых бухгалтерских услуг.

Причин для использования трансфертных цен у холдинга может быть две:

– необходимость перераспределения финансовых ресурсов в рамках холдинга. Обычно это выглядит как концентрация финансовых ресурсов в едином центре прибыли с целью дальнейшего перераспределения в соответствии с потребностями холдинга в целом;

– возможность использования трансфертного ценообразования для оптимизации налогообложения. Данный результат достигается в том случае, если центр прибыли пользуется теми или иными налоговыми льготами, что позволяет снизить налоговую нагрузку на холдинг в целом.

Первая из причин трансфертного ценообразования не сильно волнует государство. Зато вторая – наоборот.

Одна из причин использования данного вида ценообразования – оптимизация налогообложения, которая хоть и является законным правом налогоплательщика, но со стороны налоговых органов вызывает повышенный интерес.

Для того чтобы и волки были сыты, и овцы целы, законодатель включил в НК РФ ст. 40, которая представляет собой некий компромисс.

Ее суть состоит в том, что она позволяет холдингам использовать трансфертное ценообразование, но колебание цены не может превышать 20% от уровня рыночных цен.

В противном случае налоговые органы могут пересчитать налоги, исходя из рыночных цен. Естественно, сразу появились проблемы:

– для холдингов экономическая эффективность использования трансфертного ценообразования ограничена 20%, что, разумеется, не может быть интересно;

– данная норма противоречит ст. 424 ГК РФ, которая говорит, что цена зависит только от соглашения между продавцом и покупателем;

– отсутствует толковая методика определения рыночной цены, что препятствует налоговым органам использовать ст. 40 НК РФ.

Необходимо отметить, что на практике использование налоговыми органами ст. 40 НК РФ скорее экзотика, чем распространенное явление. Слишком сложно налоговикам доказать, что цена действительно отклоняется от рыночной более чем на 20%, учитывая, что посчитать уровень рыночной цены без соответствующей методики невозможно.

Поэтому наши чиновники как всегда пошли своим путем. Для того чтобы пересчитать налоги в сторону увеличения, к холдингам применяются уже упоминавшиеся выше при рассмотрении офшоров понятие “деловая цель сделки”, а также понятие “недобросовестность налогоплательщика”.

Если перевести на русский язык, то государство, игнорируя права налогоплательщиков самостоятельно распоряжаться своими финансовыми средствами и оптимизировать налоговые платежи, делает вид, что оно не знает, зачем холдинги заключают сделки между дочерними и зависимыми обществами.

А если государство не знает, то и никакой разумной цели в этом нет и быть не может. А если нет, то деяние противозаконно, а налогоплательщик – недобросовестный. Понятия “деловая цель” и “недобросовестность” никак не фигурируют в действующем законодательстве и не комментируются, т.к.

и чиновники, и суды ссылаются на уже упоминавшееся в этой статье Постановление ВАС N 53. То, что судебная практика не является источником права, тоже как-то игнорируется.

В принципе, с моей точки зрения, мнение о том, что цена внутри холдинга и рыночная могут совпадать, представляется несколько странным, так как противоречит принципам ценообразования. Не вдаваясь в подробности, приведу элементарный пример.

Цена внутри холдинга не включает в себя расходы на рекламу, представительские расходы, таможенные платежи, если товар продается за границу. Естественно, что итоговая цена будет существенно ниже. Подогнать цену внутри холдинга под рыночную – значит нарушить принципы ценообразования и исказить итоговый финансовый результат от сделки.

Таким образом, можно сделать вывод, что фискальный интерес государства в данном случае вступает в серьезное противоречие с рыночной экономикой.

Итак, подведем итог. При использовании трансфертного ценообразования внутри холдингов налогоплательщикам следует учитывать следующее. Само по себе трансфертное ценообразование не запрещено. Однако его налоговые последствия могут быть пересмотрены в соответствии со ст. 40 НК РФ.

Если указанная статья НК РФ неприменима (например, цены отклоняются от рыночных менее чем на 20%), налоговые последствия все равно могут быть пересмотрены на основании тезисов о недобросовестности налогоплательщика и отсутствии деловой цели сделок.

Источник: http://www.pnalog.ru/material/transfertnye-ceny-v-holdinge

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.